每經(jīng)編輯 杜宇

據(jù)央視新聞，當(dāng)?shù)貢r間7月31日，日本央行舉行貨幣政策會議，決定將當(dāng)前0%至0.1%的政策利率調(diào)整至0.25%。此次加息為今年3月解除負(fù)利率政策以來的首次加息。

此外，日本央行還決定將逐步減少日本國債購買規(guī)模，將目前每月5.7萬億日元的購買規(guī)模，減少至2026年1月至3月時每月2.9萬億日元左右。

日本央行當(dāng)天還將2024財年日本核心CPI預(yù)期漲幅從此前的2.8%下調(diào)到2.5%，2025財年核心CPI預(yù)期漲幅從1.9%上調(diào)到2.1%，并將2026財年核心CPI預(yù)期漲幅維持在1.9%。

今年3月19日，日本央行決定結(jié)束負(fù)利率政策，將政策利率從-0.1%提高到0至0.1%范圍內(nèi)，為日本央行自2007年2月以來，時隔17年首次加息。

3月19日，日本央行行長植田和男在貨幣政策會議上提出了關(guān)于結(jié)束負(fù)利率政策及其他轉(zhuǎn)變大規(guī)模金融寬松措施的議案。此外，議案還包括結(jié)束收益率曲線控制政策，以及停止購買交易型開放式指數(shù)基金和房地產(chǎn)投資信托基金。日本媒體分析認(rèn)為，這標(biāo)志著日本結(jié)束了持續(xù)多年的非常規(guī)金融政策，朝著政策正?；~出了重要一步。

日本央行于2013年推出超寬松貨幣政策。2016年2月，日本央行開始實(shí)行負(fù)利率政策，將商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金存款利率由此前的0.1%降至-0.1%。日本央行是全球首個實(shí)施負(fù)利率政策的中央銀行。日本央行試圖通過這一非傳統(tǒng)貨幣政策手段，刺激經(jīng)濟(jì)增長和提升通脹。

據(jù)中國證券報，澳大利亞聯(lián)邦銀行表示，15個基點(diǎn)的加息幅度依然使得日本貨幣環(huán)境維持非常寬松的狀態(tài)，對美元對日元匯率的影響可能很小。

瑞穗證券經(jīng)濟(jì)學(xué)家Yasunari Ueno則認(rèn)為，日本央行今日加息為該行在今年晚些時候再次加息創(chuàng)造機(jī)會。

日本央行總部 （圖片來源：視覺中國）

日元巨震逾200點(diǎn)

因日本央行加息15個基點(diǎn)，美元/日元短線下挫110點(diǎn)，最低跌至151.58，該位置正好是200日均線強(qiáng)支撐所在；隨后匯價快速反彈，最高觸及153.88。

受消息影響，當(dāng)天日本股市早盤出現(xiàn)下跌，日經(jīng)225指數(shù)一度跌破38000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，目前已逐漸回升到38500以上。

日元匯率強(qiáng)勁反彈 市場推測日本央行或干預(yù)匯市

圖片來源：每經(jīng)特約記者 郝帥 攝

今年以來日元持續(xù)貶值。7月12日，美國消費(fèi)者價格指數(shù)（CPI）數(shù)據(jù)公布后不久，日元對美元匯率強(qiáng)勁反彈，一度飆升至157.44日元兌1美元，創(chuàng)下自2022年末以來最大單日漲幅，升幅接近3%。

日本媒體7月16日報道，根據(jù)日本央行發(fā)布的資金增減變化數(shù)據(jù)，市場相關(guān)人士分析推算認(rèn)為，7月12日，日本政府和日本央行可能通過購入日元拋售美元進(jìn)行了匯市干預(yù)，動用資金規(guī)模估計在2萬億日元左右（約合人民幣917億元）。不過日本政府并沒有宣布是否進(jìn)行了干預(yù)。

日本央行上財年持有國債浮虧超9萬億日元 創(chuàng)歷史新高

據(jù)央視新聞，根據(jù)日本央行5月29日公布的報告，2023至2024財年（2023年4月至2024年3月）其持有的國債按市值計算的估值損失（浮虧）達(dá)到了94337億日元，浮虧創(chuàng)歷史同期新高。

日本央行每年5月公布過去整個財年決算。

根據(jù)這次公布的財年決算，截至2024年3月底，日本央行所持國債余額同比增長1.4%，達(dá)到5896634億日元，連續(xù)兩年創(chuàng)歷史新高。如果長期利率進(jìn)一步上升，估值損失可能會持續(xù)增加。

日本財務(wù)大臣曾表示：資金動用不設(shè)上限

據(jù)央視新聞，英國《金融時報》報道稱，日本央行正面臨“巨大的兩難境地”：一方面需要提高利率來穩(wěn)定匯率；另一方面，日本疲軟的內(nèi)需又難以支撐快速提高的利率，短期內(nèi)加息斷不可行。

日本經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示美聯(lián)儲官員有關(guān)并不急于降息的表態(tài)，讓日美之間的利差仍維持在較大水平，是此次日元匯率暴跌的主要原因。

據(jù)央視新聞，日本第一生命經(jīng)濟(jì)研究所首席經(jīng)濟(jì)分析師永濱利廣認(rèn)為，日元貶值給日本出口企業(yè)帶來利益，但伴隨日元貶值的進(jìn)口物價上漲也讓許多中小企業(yè)承壓。對于國際化的企業(yè)來說，國際市場的利潤是有所增加的，從中可以獲得利潤。但對于在國內(nèi)發(fā)展的企業(yè)來說，也就是中小企業(yè)，對內(nèi)需需求很大的企業(yè)來說，伴隨著進(jìn)口物價的上漲，其成本負(fù)擔(dān)也在加大。

日本分析師：成本負(fù)擔(dān)也在加大（圖片來源：央視新聞視頻截圖）

永濱利廣還表示，日本政府目前可能在等待美國方面通脹相關(guān)數(shù)據(jù)公布后再進(jìn)行干預(yù)操作?，F(xiàn)在不進(jìn)行市場干預(yù)的原因在于本周末美國方面將公布通脹相關(guān)的重要指標(biāo)數(shù)據(jù)，如果（數(shù)據(jù)）高于市場預(yù)測，出現(xiàn)美元升值，日元繼續(xù)貶值，在這個時機(jī)進(jìn)行外匯干預(yù)操作，應(yīng)該會更有效果。

據(jù)央視總臺環(huán)球資訊廣播6月11日消息，日本財務(wù)省數(shù)據(jù)顯示，截至5月底，日本外匯儲備余額比4月底減少474億美元。有分析指出，日本政府和央行在4月底到5月底實(shí)施了匯率市場干預(yù)措施，大規(guī)模買入日元、賣出美元，是造成外匯儲備下降的主要原因。

圖片來源：央視總臺環(huán)球資訊廣播

在投入巨額外匯儲備干預(yù)匯市之后，日本財務(wù)大臣鈴木俊一近日表示，后續(xù)，日本監(jiān)管層應(yīng)該“有限度”地運(yùn)用匯率干預(yù)措施，但同時又說，對于可以動用多少資金，財務(wù)省不設(shè)“上限”。

中國人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副院長王晉斌表示，“有限度”是指財務(wù)省認(rèn)為，對外匯市場的干預(yù)不應(yīng)該“經(jīng)常發(fā)生”，因?yàn)槿毡镜耐鈪R市場以開放度和自由度高自居。為了維持這個聲譽(yù)，日本政府不能對外匯市場進(jìn)行頻繁干預(yù)。

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