每經(jīng)記者 陳植    每經(jīng)編輯 程鵬 張益銘    

9月11日上午10時，上海市公安局奉賢分局通過官方微信發(fā)布警情通報，近期，依法對海銀財富涉嫌非法集資犯罪立案偵查，對韓某某、韓某、王某等多名犯罪嫌疑人采取刑事強制措施。據(jù)了解，韓某某、韓某對應的是海銀財富的實際控制人為韓宏偉、韓嘯父子。在2023年《胡潤百富榜》上，韓宏偉、韓嘯父子仍以60億元身家上榜。

9月11日晚間，巖石股份（600696）公告，經(jīng)核實因海銀財富管理有限公司涉嫌非法集資犯罪立案偵查，公司實際控制人韓嘯已被采取刑事強制措施，其持有公司的全部股份已被司法凍結。

一位認購海銀財富理財產(chǎn)品的投資者向記者直言，對于這個結果，不少海銀投資者早有預期。

“從去年12月海銀財富停止產(chǎn)品兌付后，投資者一直在等待海銀財富出臺可行的兌付方案。但海銀財富管理團隊一面表示認真推進兌付事宜，一面拿出估值虛高的房地產(chǎn)、白酒項目作為兌付產(chǎn)品，投資者對此不太滿意?！彼嬖V記者。盡管部分投資者不得不簽訂所謂兌付意向協(xié)議“止損”，但多數(shù)投資者對此表示拒絕。

記者獲悉，此次相關部門對海銀財富涉嫌非法集資犯罪立案偵查，也可能與此前媒體報道有著一定關系。

今年5月，有媒體報道稱，海銀財富理財產(chǎn)品的大量底層資產(chǎn)屬于完全捏造、虛構，所募集的大部分資金也去向不明。約有近5萬的高凈值用戶踩雷，涉及規(guī)模高達700億元。

值得注意的是，受海銀財富深陷兌付違約風波影響，其在美國的上市公司——海銀控股今年以來股價一路下跌。

截至9月11日15時，海銀控股（HYW.Nasdaq）股價僅有0.3689美元/股。

6月6日，海銀控股曾公告稱，已收到美國納斯達克股票市場有限公司上市資格部工作人員于2024年6月4日發(fā)出的通知函。表明該公司不符合納斯達克上市規(guī)則第5450(b)(3)(C)條規(guī)定的公開持有股份的最低市值(“MVPHS”)要求，因為該公司的MVPHS連續(xù)30個交易日低于1,500萬美元。

根據(jù)納斯達克上市規(guī)則第5810(c)(3)(D)條規(guī)定，海銀控股有180個日歷日的合規(guī)期，或直到2024年12月2日以重新符合最低MVPHS要求。如果海銀控股在12月2日前，沒有恢復符合最低MVPHS要求，根據(jù)納斯達克工作人員的決定，公司將收到書面通知，其證券將被退市。

上述投資者認為，隨著相關部門查處海銀財富管理團隊，海銀控股如何擺脫退市風險，存在諸多變數(shù)。

“此前，海銀財富管理層還向我們表示，若海銀財富業(yè)務轉型成功帶動海銀控股市值回升，海銀財富將套現(xiàn)海銀控股股票充實兌付資金，現(xiàn)在看來，這已是一地雞毛。”他直言。

實控人被采取刑事強制措施

巖石股份：所持股份已全部被凍結

巖石股份9月11日晚間公告，根據(jù)警方通報，經(jīng)核實因海銀財富管理有限公司涉嫌非法集資犯罪立案偵查，公司實際控制人韓嘯已被采取刑事強制措施。

公告稱，韓嘯暫時無法履行公司董事長、總經(jīng)理及董事會秘書的職責。根據(jù)《公司章程》的相關規(guī)定“董事長不能履行職務或者不履行職務的，由副董事長召集和主持”，因此暫由公司副董事長陳琪代為履行董事長及董事會秘書職責。

同日，巖石股份披露《關于控股股東及其一致行動人的股份被司法凍結的公告》稱，公司控股股東上海貴酒企業(yè)發(fā)展有限公司及其一致行動人合計持有公司216740245股已全部被司法凍結，占公司總股本的64.80%。本次上述股東的股份被司法凍結與海銀財富有限公司涉嫌非法集資犯罪立案偵查事件有關。

巖石股份表示，由于實際控制人持有公司的全部股份已被司法凍結，公司正積極與政府相關部門溝通，抓緊形成新的治理結構。過渡期內，公司將形成經(jīng)營委員會，代為履行總經(jīng)理職責，共同決策公司經(jīng)營發(fā)展。

此外，截至本公告披露日，公司未收到有關機關要求公司協(xié)助調查的通知，公司其他董事、監(jiān)事和高級管理人員均正常履職，董事會運作正常，上述事項不會對公司正常生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大影響。

資料顯示，上海貴酒股份有限公司是一家產(chǎn)供銷一體化、融合經(jīng)典與創(chuàng)新的酒業(yè)管理集團，聚焦醬香型白酒賽道。公司旗下品牌系列包括天青貴釀系列、君道貴釀系列、高醬系列、軍星系列、十七光年系列等。

2024年半年報介紹，股東方面，上海貴酒企業(yè)發(fā)展有限公司、五牛股權投資基金管理有限公司分別為巖石股份的第一、二大股東，持股42.88%、13.57%。

巖石股份2023年年報披露，韓嘯，1989年5月出生，學士學位。報告期內任上海貴酒企業(yè)發(fā)展有限公司執(zhí)行董事；五牛股權投資基金管理有限公司執(zhí)行董事；公司第十屆董事會董事、董事長。2024年3月22日，韓嘯任巖石股份總經(jīng)理；6月6日，韓嘯代行公司董事會秘書職務。

二級市場上，截至9月11日收盤，巖石股份大跌6.91%，股價報7.28元，最新市值為24億元。截至6月30日，巖石股份股東總數(shù)為2.38萬戶。

資料顯示，2006年，海銀財富成立于上海陸家嘴核心區(qū)域。海銀控股的2023財年財報顯示，截至2023年6月30日，海銀財富在全國91個城市擁有185個財富管理中心，1749名理財師，46627名活躍客戶。

外界普遍相信，海銀財富累計管理約700億元高凈值投資者的資金。

“即便去年12月海銀財富突然暫停產(chǎn)品兌付時，他們未兌付的資金規(guī)模也有至少數(shù)百億?！?/span>這位投資者認為。突然的產(chǎn)品兌付停擺，也令部分投資者對海銀財富理財產(chǎn)品底層資產(chǎn)真實性產(chǎn)生懷疑。今年初，部分投資者去某些理財產(chǎn)品底層資產(chǎn)實地考察，發(fā)現(xiàn)他們與理財產(chǎn)品標注的資金投向“不一致”。

這令越來越多投資者對海銀財富的兌付能力產(chǎn)生懷疑，甚至一些投資者篤定海銀財富涉嫌“資金池”與“自融”業(yè)務。

5月，有媒體報道，記者歷時逾2個月，分赴浙江、上海、山東、湖北等8省市實地調查發(fā)現(xiàn)，海銀財富所銷售的理財產(chǎn)品全數(shù)違規(guī)，并操控數(shù)十家空殼公司構筑規(guī)模逾700億元的“嵌套資金池”。

這家媒體通過調查進一步發(fā)現(xiàn)，這個資金池所投向的底層資產(chǎn)，相比理財產(chǎn)品募資額普遍出現(xiàn)嚴重“縮水”，大量底層資產(chǎn)甚至被證實完全捏造、虛構，所募集的大部分資金去向不明。

“這令不少投資者相當憤怒，要求相關部門查處海銀財富?！边@位投資者回憶說。期間海銀財富則一直在向投資者推介自己的兌付方案，要么拿出估值虛高的房地產(chǎn)項目用于“抵債兌付”，要么拿出旗下價格昂貴的白酒產(chǎn)品用于“兌付”。

他甚至曾聽說，海銀財富一直強調海銀財富經(jīng)部分機構審計后，其資產(chǎn)估值能“覆蓋”需兌付投資者的金額，所以讓投資者耐心等待海銀財富的資產(chǎn)套現(xiàn)與資金兌付進展。

“我對此不相信?！彼嬖V記者。5~6月有海銀客戶經(jīng)理找到他，向他推介一處華南某城市的房地產(chǎn)用于抵債兌付，但他發(fā)現(xiàn)海銀財富對這個房地產(chǎn)的估值標價，高于當?shù)厥袌鰞r格逾1倍，于是他果斷選擇拒絕。

這位投資者直言，此后海銀財富方面幾乎沒有再接觸他，討論資金兌付事宜。他與不少投資者也對海銀財富主導的兌付方案“不再有信心”，就希望相關部門能介入。

“我們一些投資者已有心理準備，相比海銀財富用所謂的兌付方案拖時間，我們更希望相關部門能介入嚴查海銀財富到底有多少底層資產(chǎn)，是否存在嚴重的自融或資金池業(yè)務?！彼嬖V記者，盡管這意味著投資者要拿到海銀財富兌付款，只能等待相關部門對海銀財富的資產(chǎn)重組或資產(chǎn)清算，但有相關部門的介入，投資者更加安心。

記者注意到，在去年12月陷入產(chǎn)品兌付違約風波后，今年以來海銀財富一直致力于業(yè)務轉型“自救”。

3月27日，海銀控股宣布戰(zhàn)略業(yè)務轉型計劃。根據(jù)這個新戰(zhàn)略，一是將其金融服務和產(chǎn)品分銷業(yè)務轉向公開市場基金和基于NAV的產(chǎn)品；二是將戰(zhàn)略性地促進其保險經(jīng)紀服務業(yè)務的增長；三是將繼續(xù)增長和發(fā)展其海外財富管理和資產(chǎn)管理服務；四是將通過繼續(xù)發(fā)展高端健康管理服務等其他非金融服務業(yè)務，并機會主義地擴展到包括中國白酒和其他消費品分銷在內的消費行業(yè)，實現(xiàn)收入多元化。

作為業(yè)務轉型的一部分，海銀控股進行結構重組計劃，其中包括取消某些職位與采取積極的成本節(jié)約措施，包括裁員約300名中后臺員工。由于海銀控股正在為其全國關系經(jīng)理團隊制定新的銷售政策和目標，一線員工可能會進一步裁員。此外，作為海銀控股結構重組計劃的一部分，海銀控股將簡化其區(qū)域管理，并通過專注于某些關鍵地區(qū)和城市來整合其在中國的實體辦事處。

但是，市場對海銀財富的業(yè)務轉型的“信心不高”。究其原因，一是海銀財富希望向高凈值投資者推介白酒、健康管理等服務實現(xiàn)新的業(yè)務營收，但由于產(chǎn)品兌付違約風波令高凈值投資者對海銀財富有所不滿，所謂客戶協(xié)同效應能產(chǎn)生多大價值，仍在諸多變數(shù)；二是在裁減大量員工后，海銀白酒、健康管理業(yè)務能否迅速發(fā)展，也有著諸多變數(shù)。

記者獲悉，在去年12月爆發(fā)產(chǎn)品兌付違約風波后，今年以來海銀財富流失不少業(yè)務骨干，導致多項業(yè)務發(fā)展面臨挑戰(zhàn)。尤其是白酒業(yè)務需要較高的市場推廣投入，先建立良好的市場口碑與營銷渠道，才能實現(xiàn)營收增長與業(yè)務良性循環(huán)發(fā)展，但海銀財富的財務狀況導致企業(yè)很難在這方面有大投入。

海銀控股財報顯示，截至2023年6月30日，海銀控股的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物為8.689億元人民幣（合1.203億美元），要支持保險經(jīng)紀、健康管理、白酒等多項業(yè)務發(fā)展有著較大難度。

此前，海銀控股旗下上海貴酒的部分區(qū)域經(jīng)銷商還上門“問責”，因為上海貴酒承諾的白酒銷售回報沒能兌現(xiàn)。

上述海銀投資者認為，這都預示著海銀財富業(yè)務轉型也無力解決數(shù)百億資金的兌付挑戰(zhàn)。

“目前，相關部門介入或許是最好的結果。一方面海銀財富涉嫌非法集資，相關部門可以查處不法分子，另一方面相關部門介入，或許能加快海銀財富真實底層資產(chǎn)統(tǒng)計與資產(chǎn)出售清算，令投資者能早日拿回部分投資本金。”他直言。

聲明：文章內容和數(shù)據(jù)僅供參考，不構成投資建議。投資者據(jù)此操作，風險自擔。

記者|陳植

編輯|||程鵬?張益銘?杜恒峰

校對|何小桃

封面圖片來源：視覺中國（圖文無關）

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