每經記者 李蕾    每經編輯 葉峰    

成立不過一年時間，規(guī)模縮水了將近99%，如今要靠召開持有人大會“續(xù)命”。更令人關注的是，作為曾經的“網(wǎng)紅”基金，這類產品卻有不少面臨著類似的挑戰(zhàn)。

《每日經濟新聞》獲悉，9月30日匯安基金發(fā)布了以通訊方式召開匯安中證同業(yè)存單AAA指數(shù)7天持有期證券投資基金（以下簡稱匯安同業(yè)存單指數(shù)基金）基金份額持有人大會的公告。根據(jù)公告，截至4月8日該基金出現(xiàn)連續(xù)60個工作日基金資產凈值低于5000萬元情形，基金管理人決定以通訊方式召開基金份額持有人大會，提議持續(xù)運作匯安同業(yè)存單指數(shù)基金。

值得一提的是，該基金成立于2023年6月29日，到本月底恰好成立了一年零三個月時間，但規(guī)模卻已經從成立之初的11.7億元縮水至0.14億元。

一方面是9月多只同業(yè)存單基金相繼面世，節(jié)前陸續(xù)有這類產品宣布限購，另一方面是匯安同業(yè)存單指數(shù)基金面臨的窘境也不在少數(shù)，為何會出現(xiàn)這種情況？

成立一年規(guī)?？s水99%，這只基金要靠持有人大會“續(xù)命”

通常而言，假期、節(jié)日前都是固收類基金“吸金”的時間節(jié)點，不少產品還會為了防止大額資金涌入、影響產品正常運作而宣布限購。

不過9月30日當天，匯安基金發(fā)布了一則關于旗下產品匯安同業(yè)存單指數(shù)基金的公告，引發(fā)行業(yè)關注。根據(jù)公告，匯安同業(yè)存單指數(shù)基金的基金合同約定，合同生效后，連續(xù)20個工作日出現(xiàn)基金份額持有人數(shù)量不滿200人或者基金資產凈值低于5000萬元情形的，基金管理人應當在定期報告中予以披露；連續(xù)60個工作日出現(xiàn)前述情形的，基金管理人應當在10個工作日內向中國證監(jiān)會報告并提出解決方案，解決方案包括持續(xù)運作、轉換運作方式、與其他基金合并或者終止基金合同等，并在6個月內召集基金份額持有人大會進行表決。

根據(jù)公開資料，匯安同業(yè)存單指數(shù)基金成立于2023年6月29日，距今不過一年零三個月時間。但截至今年4月8日，該基金出現(xiàn)連續(xù)60個工作日基金資產凈值低于5000萬元的情形。匯安基金經與基金托管人協(xié)商一致，決定以通訊方式召開基金份額持有人大會，提議持續(xù)運作該基金。

每經記者注意到，匯安同業(yè)存單指數(shù)基金成立時的規(guī)模為11.7億元，但到了去年三季度末只剩下1.46億元。今年該基金規(guī)模進一步縮水，截至二季度末的最新規(guī)模為0.14億元，和成立之初相比縮水了98.8%，幅度之大令人咋舌。

根據(jù)基金合同生效公告，匯安同業(yè)存單指數(shù)基金的募集有效認購總戶數(shù)為3852戶；到去年年底基金持有人戶數(shù)就只剩下了1095戶，今年中報進一步減少至575戶，并且個人投資者持有份額占比為100%。

同業(yè)存單基金總規(guī)模下滑超七成，產品分化顯著

事實上，匯安同業(yè)存單指數(shù)基金的情況并非個例。

從今年7月開始，財通基金多次發(fā)布旗下財通中證同業(yè)存單AAA指數(shù)7天持有期基金資產凈值連續(xù)低于5000萬元的提示性公告，就在2天前還發(fā)布了該基金連續(xù)30個工作日基金份額持有人數(shù)量低于200人、可能觸發(fā)基金合同終止情形的公告，提示清盤風險。

而該基金成立于今年3月，也就是說成立僅半年就可能迎來清盤，并且規(guī)模縮水的幅度也接近94%，“迷你化”速度驚人。

同樣的情況也發(fā)生在其他多只同業(yè)存單指數(shù)基金上。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，目前全市場有可比數(shù)據(jù)的82只同業(yè)存單指數(shù)基金，其總規(guī)模與成立時相比已經下滑了超過七成，還有10只規(guī)模已經不足5000萬元。

而在這10只產品中，有半數(shù)成立時間都不足或將近一年。例如達誠同業(yè)存單指數(shù)7天持有基金也成立于今年1月，最新規(guī)模已經由成立之初的5.08億元縮減至0.36億元、縮水幅度也接近93%。

事實上，此前同業(yè)存單主要服務于機構投資者，個人投資者無法直接參與。2021年底首次亮相的同業(yè)存單基金不僅被市場視為潛在的理財產品“替代品”，也是2019年以來基金行業(yè)發(fā)展中的一次重要創(chuàng)新。

也正因如此，同類存單指數(shù)基金一經推出就迅速成為備受關注的網(wǎng)紅產品，規(guī)模達到百億元上限的不在少數(shù)。不過后續(xù)隨著這類產品的大量推出，“同質化”成為一個繞不開的話題，再加上業(yè)績表現(xiàn)也并不突出，沒有發(fā)揮很好的理財替代效應，投資者自然“用腳投票”。

有北京公募人士對每經記者分析稱，今年以來債券市場一路高歌猛進，不少資金都涌入了債券型基金，這種“遷移”也造成了其他固收產品如同業(yè)存單指數(shù)基金規(guī)模的下滑。“與貨幣基金和短債基金相比，同業(yè)存單指數(shù)基金的收益率其實沒有顯著優(yōu)勢，尤其是在市場利率下行周期中，其收益可能難以滿足部分投資者的預期。”

不過與此同時，新的同業(yè)存單指數(shù)基金還在不斷進入市場。僅在今年9月，就有來自格林基金、易米基金、西部利得基金和鑫元基金四家公司旗下的同業(yè)存單指數(shù)基金成立，也反映出中小基金公司和背靠股東方渠道實力的公司對于這類產品的偏好。

就在近期，由于臨近假期，也有多只同業(yè)存單基金發(fā)布了暫停大額申購或規(guī)?？刂频墓?。與面臨清盤風險，或者要靠持有人大會“續(xù)命”的產品相比，顯示出明顯的分化趨勢。

“產品同質化背景下，有出清是很正常的。但投資者的理財需求是剛性需求，作為基金管理人，一方面應該通過各種渠道繼續(xù)提高市場對同業(yè)存單指數(shù)基金的認知，另一方面也可以考核結合其他資產類別，為投資人提供差異化、多元化的選擇。”上述公募人士表示。