每經(jīng)記者 王海慜    每經(jīng)編輯 彭水萍    

近日，2024年A股龍虎榜營(yíng)業(yè)部百強(qiáng)揭曉。

據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年A股龍虎榜營(yíng)業(yè)部百強(qiáng)前十名中，1~5名均為東方財(cái)富“拉薩天團(tuán)”，6~10名分別由國(guó)泰君安總部、中金公司上海分公司、華鑫證券上海分公司、中信證券上海分公司和東方財(cái)富昌都兩江大道營(yíng)業(yè)部占據(jù)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，由于2024年A股成交額水漲船高，入圍百強(qiáng)營(yíng)業(yè)部的門檻也較2023年大幅增長(zhǎng)，增幅近30%。

值得注意的是，2024年多家主流“量化營(yíng)業(yè)部”的龍虎榜成交額同比都有不同程度的逆勢(shì)下降，例如中金公司上海分公司的龍虎榜成交額同比大幅下降近50%。量化私募在2024年遇到了年初大幅回撤和監(jiān)管趨嚴(yán)的雙重考驗(yàn)。

入圍門檻提升接近三成

截至2024年12月31日收盤，2024年A股龍虎榜營(yíng)業(yè)部百強(qiáng)出爐。

Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2024年A股龍虎榜營(yíng)業(yè)部百強(qiáng)前十名中，1~5名均為東方財(cái)富“拉薩天團(tuán)”營(yíng)業(yè)部，其中排名第一的為東方財(cái)富拉薩金融城南環(huán)路營(yíng)業(yè)部，全年龍虎榜成交額高達(dá)1495.8億元。

近年來，東方財(cái)富證券憑借“互聯(lián)網(wǎng)券商”的流量?jī)?yōu)勢(shì)，常年活躍于龍虎榜，旗下“拉薩天團(tuán)”拉薩東環(huán)路第一、第二營(yíng)業(yè)部，拉薩團(tuán)結(jié)路第一、第二營(yíng)業(yè)部，已連續(xù)數(shù)年在龍虎榜營(yíng)業(yè)部百強(qiáng)中名列前茅。“拉薩天團(tuán)”營(yíng)業(yè)部通常也被業(yè)內(nèi)認(rèn)為是散戶集中的席位。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，2024年A股龍虎榜營(yíng)業(yè)部百強(qiáng)中，6~10名分別由國(guó)泰君安總部、中金公司上海分公司、華鑫證券上海分公司、中信證券上海分公司、東方財(cái)富昌都兩江大道營(yíng)業(yè)部占據(jù)。

2024年，雖然中小盤、主題投資風(fēng)格占優(yōu)，但一些傳統(tǒng)游資營(yíng)業(yè)部的表現(xiàn)出現(xiàn)較大分化。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年全年，國(guó)盛證券寧波桑田路營(yíng)業(yè)部、華泰證券深圳益田路榮超商務(wù)中心營(yíng)業(yè)部、中信證券西安朱雀大街營(yíng)業(yè)部等游資營(yíng)業(yè)部的龍虎榜成交額同比實(shí)現(xiàn)較大幅度增長(zhǎng)。另一些知名游資營(yíng)業(yè)部，如國(guó)泰君安上海江蘇路營(yíng)業(yè)部、財(cái)通證券杭州上塘路營(yíng)業(yè)部等龍虎榜成交額卻出現(xiàn)較大幅度下降。

總體來看，由于2024年全年A股成交額“水漲船高”，入圍百強(qiáng)營(yíng)業(yè)部的門檻較2023年大幅增長(zhǎng)。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年，A股龍虎榜營(yíng)業(yè)部百強(qiáng)的成交額入圍門檻是31.85億元，同比2023年增長(zhǎng)28.6%。

從業(yè)績(jī)表現(xiàn)來看，2019~2021年是量化私募的高光時(shí)刻。隨著量化私募規(guī)模和交易量快速增長(zhǎng)，A股市場(chǎng)上涌現(xiàn)出一批“量化營(yíng)業(yè)部”。上述國(guó)泰君安總部、華泰證券營(yíng)業(yè)總部、中金公司上海分公司、華鑫證券上海分公司等被業(yè)內(nèi)認(rèn)為是量化私募較為活躍的席位。

在以往量化私募業(yè)績(jī)表現(xiàn)較好的時(shí)期，這些“量化營(yíng)業(yè)部”的成交情況也較為樂觀。例如，2023年上半年，量化私募基金表現(xiàn)較好，據(jù)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，其間表現(xiàn)最好的指數(shù)增強(qiáng)策略上漲6.2%，領(lǐng)跑私募全市場(chǎng)。據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年上半年，A股龍虎榜營(yíng)業(yè)部百強(qiáng)中，中金公司上海分公司、華泰證券總部成交額力壓“拉薩天團(tuán)”，一度沖到行業(yè)第一、第二，中信證券總部成交額大幅增長(zhǎng)超過10倍。

頭部量化私募規(guī)?？s水

然而到了2024年，量化私募發(fā)展進(jìn)入低潮，先是在年初遭遇大幅回撤，后續(xù)監(jiān)管趨嚴(yán)，多項(xiàng)關(guān)于量化交易的規(guī)范措施先后出臺(tái)。

整體來看，2024年全年，上述多個(gè)“量化營(yíng)業(yè)部”的交易量紛紛退潮，例如，中金公司上海分公司的龍虎榜成交額同比下降49%，行業(yè)排名也從2023年的第一下滑至第七；華泰證券總部的龍虎榜成交額同比大幅下降73%，行業(yè)排名從2023年的第四下滑至2024年的第二十一，中信證券總部龍虎榜成交額的同比降幅也達(dá)到70%。

某頭部券商分公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，公司總部席位的交易一部分應(yīng)該來自自營(yíng)，量化方面，原來DMA策略比較多，現(xiàn)在也不多了。

此外，前些年，中金財(cái)富證券北京宋莊路營(yíng)業(yè)部、招商證券深圳深南東路營(yíng)業(yè)部等席位也被業(yè)內(nèi)認(rèn)為是量化私募較為活躍的營(yíng)業(yè)部。不過目前這兩家營(yíng)業(yè)部的“存在感”已經(jīng)不強(qiáng)，成交排名較為靠后。

與上述“量化營(yíng)業(yè)部”的成交額紛紛逆勢(shì)下降相應(yīng)的是，頭部量化私募的規(guī)模也在2024年出現(xiàn)縮水。

據(jù)量化投資與機(jī)器學(xué)習(xí)公眾號(hào)，2023年四個(gè)季度每個(gè)季度管理規(guī)模在600億元以上的量化私募有4家。截至2024年6月30日，隨著幻方量化規(guī)模從600+億元梯隊(duì)掉入500億~600億元梯隊(duì)，600+億元梯隊(duì)已無人堅(jiān)守。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，從2024年底的規(guī)模來看，600+億元梯隊(duì)繼續(xù)沒有機(jī)構(gòu)，500億~600億元梯隊(duì)有4家機(jī)構(gòu)，比2024年上半年末減少1家，300億~400億元梯隊(duì)的機(jī)構(gòu)有1家，比2024年上半年末減少2家。

值得一提的是，此前600+億元梯隊(duì)成員之一的靈均投資規(guī)模已經(jīng)跌入400億~500億元梯隊(duì)。2024年2月靈均投資遭到監(jiān)管處罰。

而以往一些主攻DMA策略的量化私募2024年規(guī)模出現(xiàn)大幅收縮。據(jù)統(tǒng)計(jì)，穩(wěn)博投資的管理規(guī)模從2023年四季度的400億~500億元快速下滑至2024年四季度的100億~150億元。

封面圖片來源：視覺中國(guó)