每經記者 王海慜    每經編輯 彭水萍

國泰君安+海通證券=“國泰海通證券”。新“國九條”實施以來首例頭部券商合并案例終于有了結果。

今日晚間，國泰君安發(fā)布系列公告，宣布擬變更公司名稱為國泰海通證券股份有限公司，并同步披露了合并后公司董事候選人以及吸收合并交割后客戶及業(yè)務遷移合并安排等重大事項。

據(jù)了解，合并后新公司的領導班子配置，最大程度融合了國泰君安、海通證券原有班底。另有消息稱，國泰君安與海通證券其他領導班子成員除到齡原因外，預計均將留任。

今晚的公告還披露了兩家公司關于實施客戶及業(yè)務遷移合并的相關信息。海通證券客戶遷移并入合并后公司后，客戶權益、委托方式、資金轉賬等均保持不變。自今年4月7日起，海通證券客服熱線由95553統(tǒng)一為合并后公司的客服熱線95521。

新公司董事人選浮出水面

作為新“國九條”實施以來首例頭部券商合并重組，國泰君安與海通證券的合并進度一直以較快的速度進行。 

根據(jù)3月13日晚間國泰君安發(fā)布的公告，目前國泰君安換股吸收合并海通證券并募集配套資金的計劃在資本運作層面已經完成。此外，根據(jù)今晚的公告，新公司董事會、核心管理層團隊也已基本形成。

圖片來源：國泰君安公告截圖

公告顯示，國泰君安第六屆董事會第三十二次臨時會議已審議通過公司第七屆董事會非獨立董事候選人提名。候選人中，朱健、李俊杰、聶小剛為公司執(zhí)行董事。另有8名候選人為持有公司3%及以上股權的股東提名，其中，周杰等5名候選人由股東上海國際集團推薦，哈爾曼由股東上海國盛集團推薦，孫明輝由股東深圳市投資控股公司推薦，陳一江由股東新華人壽保險公司推薦。后續(xù)，股東大會選舉產生的董事將與職工董事共同組成新一屆董事會。 

據(jù)記者了解，合并后新公司的黨委已經成立，朱健擔任黨委書記，李俊杰擔任黨委副書記，李軍調任其他上海市管企業(yè)。按照黨內任職情況，朱健、李俊杰預計將擔任合并后公司董事長、總裁，不過有關職務尚待履行治理程序。另有消息稱，國泰君安與海通證券其他領導班子成員除到齡原因外，預計均將繼續(xù)留任。 

明確客戶及業(yè)務遷移合并安排

隨著上述程序先后落地，此次兩家券商合并具體的業(yè)務整合、客戶資產整合等工作尚未完成，還在推進過程中。 

國泰君安一位內部人士日前告訴記者，其所在分公司已經在相互對接，目標是實現(xiàn)“1+1大于2”。不過，對于具體的進展，他表示不便透露。 

值得關注的是，今晚，國泰君安披露了兩家公司關于實施客戶及業(yè)務遷移合并的聯(lián)合公告，針對吸收合并交割后客戶服務作出安排，具體來看，以下幾點值得關注： 

一是海通證券客戶及業(yè)務將遷移并入合并后公司。海通證券客戶將轉為合并后公司客戶，由合并后公司提供相關服務，各項主要業(yè)務與服務均正常開展。海通證券客戶遷移并入合并后公司后，客戶權益、委托方式、資金轉賬等均保持不變。

二是子公司業(yè)務與服務均正常開展。自吸收合并交割日起，海通證券所持子公司股權歸屬于合并后公司,合并后公司將適時解決吸收合并后子公司之間存在的同業(yè)競爭等問題，穩(wěn)妥有序完成整合工作，在解決方案實施前，各子公司業(yè)務與服務均正常開展。

三是海通證券客服熱線將變更調整。自2025年4月7日起，海通證券投資者客戶服務熱線由95553統(tǒng)一為合并后公司客戶服務熱線95521。海通證券原95553客戶服務熱線將適時下線，具體下線時間將另行通知公告。

另外，公告也特別提示，在實施客戶及業(yè)務遷移合并過程中，部分跨期結算交收業(yè)務服務需提前清理或暫停，部分業(yè)務規(guī)則、流程與合同條款將相應發(fā)生變動，由此將短暫影響海通證券客戶參與的相關業(yè)務，相關業(yè)務暫停與恢復的具體時點、處理方案及其他未盡事宜，合并后公司后續(xù)將適時發(fā)布相應公告。 

日前，記者撥打海通證券客服電話，對方向記者表示，兩家公司合并不會對客戶的賬戶和交易產生影響，原有海通賬戶可繼續(xù)使用，且未來在相關工作完成后，客戶可以自行選擇使用國泰君安君弘App或e海通財App或其他電腦端軟件進行登錄和交易。另外，客服表示，未來如果有新App發(fā)布，會提前通知客戶，并建議留意相關公告。 

國泰君安歷史上的幾次主要并購

國泰君安相關公告還顯示，本次合并重組相關股份發(fā)行已全部完成，換股新增的59.86億股A股、21.14億股H股將于3月17日分別在上交所和香港聯(lián)交所上市流通。募集配套資金發(fā)行的6.26億股A股則有60個月限售期。3月17日上市流通新增股份的股票簡稱仍為國泰君安，在股東大會審議通過等程序完成后將根據(jù)新公司名稱相應變更股票簡稱。至此，在歷時近7個月后，新“國九條”實施以來首例頭部券商合并案例已基本落地。

回顧國泰君安的發(fā)展歷程，主要經歷過四次并購，分別為最初國泰證券與君安證券的合并，后續(xù)對上海證券的收購和轉讓，對華安基金的控股和對國聯(lián)安基金的轉讓，以及近期與海通證券的合并。

對此，東吳證券非銀團隊指出，前三次并購旨在通過“內涵式發(fā)展+外延式擴張”方式，加速形成金控集團。而最近一次與海通證券的合并，則是順應上海國資委的號召，力爭打造上海的國際一流投行。 

在業(yè)內人士看來，20多年前國泰證券與君安證券的整合是行業(yè)少數(shù)比較成功的合并案例。據(jù)東吳證券研報，國泰證券與君安證券1999年完成合并的10年間，國泰君安通過資產重組、增資擴股等方式，在逐步消化了不良資產后開始快速發(fā)展。公司凈利潤從2002年的行業(yè)第17位、2004年的第9位、2006年的第5位，上升至2007年的第2位；凈資本在2007年達到行業(yè)第3位。過去10多年來，公司許多經營指標都處行業(yè)領先位置。 

業(yè)內認為，此次國泰君安與海通證券的合并作為行業(yè)里程碑事件，將為其他券商的整合提供示范效應，并進一步推動證券行業(yè)的供給側改革。據(jù)東吳證券研報，合并后的新公司各項指標將接近中信證券，有望登頂國內證券行業(yè)。

封面圖片來源：視覺中國-VCG41N1162556855