4月24日早盤，A股小幅低開后窄幅震蕩，三大指數(shù)現(xiàn)均已翻紅，主要寬基指數(shù)紅綠互現(xiàn)。行業(yè)方面，美容護理、農(nóng)林牧漁、公用事業(yè)、煤炭等漲幅居前。近期受關(guān)稅風(fēng)險擾動，自主可控、國產(chǎn)替代主題熱度抬升。其中，科創(chuàng)半導(dǎo)體ETF（588170）回調(diào)近1%，信創(chuàng)ETF（562570）回調(diào)超1%。

湘財證券認為，Deepseek為代表的國內(nèi) AI 大模型技術(shù)崛起及破圈，帶動端側(cè)AI算力的需求上行，驅(qū)動高性能以太網(wǎng)交換機、先進存儲產(chǎn)品、GPU及邊緣計算/端側(cè)算力芯片等多種半導(dǎo)體硬件的市場需求穩(wěn)步增長。傳統(tǒng)消費電子領(lǐng)域，供給端企業(yè)庫存去化已基本到位，智能手機、PC及IOT板塊受益于市場需求已進入復(fù)蘇區(qū)間疊加政策助力拉動企業(yè)投資、居民消費，需求端或進一步得到提振，上游IC設(shè)計企業(yè)業(yè)績有望保持增長。地緣政治風(fēng)險加劇，國產(chǎn)化替代仍為大勢所趨。建議持續(xù)關(guān)注半導(dǎo)體行業(yè)。

公開信息顯示，科創(chuàng)半導(dǎo)體ETF（588170）跟蹤上證科創(chuàng)板半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)，囊括科創(chuàng)板中半導(dǎo)體設(shè)備和半導(dǎo)體材料細分領(lǐng)域的硬科技公司。半導(dǎo)體設(shè)備和材料行業(yè)是重要的國產(chǎn)替代領(lǐng)域，具備國產(chǎn)化率較低、國產(chǎn)替代天花板較高屬性，充分受益于人工智能革命下的半導(dǎo)體需求擴張。