圖片來源：攝圖網(wǎng) 這幾天，利好消息刷屏了。 周五，A股大漲，單日總市值飆升過萬億元。滬深港通的北向資金強(qiáng)勢(shì)凈買入173.85億元，創(chuàng)2014年11月滬港通開通以來歷史新高。本周北向資金凈買入達(dá)360多億元。 利好消息刷屏 這幾天，利好消息不斷。 在10月30日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布230字的聲明，其中第二點(diǎn)提到，優(yōu)化交易監(jiān)管。減少交易阻力，增強(qiáng)市場(chǎng)流動(dòng)性。減少對(duì)交易環(huán)節(jié)的不必要干預(yù)，讓市場(chǎng)對(duì)監(jiān)管有明確預(yù)期，讓投資者有公平交易的機(jī)會(huì)。 在11月2日，上交所在答記者問時(shí)表示，在交易一線監(jiān)管過程中，上交所及時(shí)優(yōu)化了交易監(jiān)管方式，不再采用口頭提醒等“窗口指導(dǎo)”方式，嚴(yán)格慎用暫停賬戶交易等監(jiān)管措施。 其次，在化解股權(quán)質(zhì)押方面也是利好較多。 10月29日，中國人壽資產(chǎn)管理有限公司(下稱“國壽資產(chǎn)”)宣布，設(shè)立保險(xiǎn)行業(yè)首支專項(xiàng)產(chǎn)品“國壽資產(chǎn)—鳳凰系列產(chǎn)品”，參與化解優(yōu)質(zhì)上市公司股票質(zhì)押流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，積極服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。據(jù)悉，“國壽資產(chǎn)—鳳凰系列產(chǎn)品”已經(jīng)在中保保險(xiǎn)資產(chǎn)登記交易系統(tǒng)有限公司完成登記，目標(biāo)總規(guī)模200億元。 在11月1日，有媒體報(bào)道，一些地方的證監(jiān)局向各轄區(qū)券商下發(fā)了《關(guān)于支持證券機(jī)構(gòu)積極參與化解上市公司股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)，支持民營企業(yè)發(fā)展的通知》。其中提到，鼓勵(lì)證券公司以自有資金或多渠道募集社會(huì)資金，通過成立資產(chǎn)管理計(jì)劃等形式，參與化解民營上市公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；2019年分類評(píng)價(jià)對(duì)相關(guān)解決股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)規(guī)模達(dá)到200億、100億、50億、20億以上的券商，分別加3分、2分、1分、0.5分。 11月2日下午，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)宣布，證券行業(yè)支持民營企業(yè)發(fā)展系列資產(chǎn)管理計(jì)劃全面啟動(dòng)。與10天前公布的初步意向方案相比，有兩大變化值得關(guān)注：一是，由于部分券商追加出資，11家券商最終出資255億，較此前方案增加了45億。二是，券商出資形式由最初的“設(shè)立母資管計(jì)劃”形式更改為“11家證券公司作為聯(lián)合發(fā)起人，發(fā)起行業(yè)系列資產(chǎn)管理計(jì)劃”。 11月2日，中國基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)文稱，當(dāng)日，首只證券行業(yè)支持民營企業(yè)發(fā)展資產(chǎn)管理計(jì)劃正式完成備案。備案材料顯示，首只證券行業(yè)支持民營企業(yè)發(fā)展資產(chǎn)管理計(jì)劃為天風(fēng)證券股份有限公司發(fā)起設(shè)立的“天風(fēng)證券紓困共贏1號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃”，設(shè)立規(guī)模10.5億元，主要投向股票質(zhì)押等資產(chǎn)。 11月2日，火山君從中國銀河得到消息，銀河證券擬牽頭，聯(lián)合央企、地方國企、金融投資機(jī)構(gòu)、大型民營企業(yè)集團(tuán)等共同發(fā)起設(shè)立600億元銀河發(fā)展基金（母基金，用于解決民營企業(yè)融資難、融資貴的問題。 另外，11月2日，證監(jiān)會(huì)表示，為貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院關(guān)于拓寬民營企業(yè)融資途徑，以市場(chǎng)化的方式幫助緩解企業(yè)融資難的決策部署，證監(jiān)會(huì)組織交易所債券市場(chǎng)啟動(dòng)了信用保護(hù)工具試點(diǎn)，探索通過信用增進(jìn)工具減少投資者購買民營企業(yè)債券的顧慮，支持民營企業(yè)債券融資。而在11月1日，證監(jiān)會(huì)表示，積極推進(jìn)以定向可轉(zhuǎn)債作為并購重組交易支付工具的試點(diǎn)，支持包括民營控股上市公司在內(nèi)的各類企業(yè)通過并購重組做優(yōu)做強(qiáng)。 從外圍市場(chǎng)來看，周五美股下跌，道瓊斯指數(shù)下跌109點(diǎn)，跌幅0.43%，納斯達(dá)克指數(shù)下跌77點(diǎn)，跌幅1.04%。蘋果公司重挫6.63%，蘋果股價(jià)下跌拖累了Facebook等其他科技權(quán)重股。 資金強(qiáng)勢(shì)做多 在化解股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)，支持民營企業(yè)發(fā)展等多項(xiàng)利好政策的影響下，中小創(chuàng)在本周表現(xiàn)出色，本周創(chuàng)業(yè)板指大漲6.74%，中小板指大漲5.78%。潯興股份、泰嘉股份、實(shí)豐文化、和晶科技、科創(chuàng)信息等漲幅居前。 另外，券商股也表現(xiàn)搶眼，從11月19日以來，扣除剛上市不久的天風(fēng)證券和長(zhǎng)城證券外，國海證券大漲近70%。 從資金面來看，本周北向資金凈買入達(dá)360多億元。周五，滬深港通北向資金強(qiáng)勢(shì)凈買入173.85億元，其中滬股通凈買入110.13億元，深股通凈買入63.72億元，北向資金凈買入金額創(chuàng)2014年11月滬港通開通以來歷史新高，此前最高為滬港通開通首日的凈買入121億元。 從資金線來看，這次資金線有可能構(gòu)筑歷史大底。而資金線要想成功構(gòu)筑歷史大底，那么探底后的首次反彈幅度不能太小。資金線從10月19日探底以來，反彈幅度達(dá)30%，其中周五大漲7%，這表明資金是在積極做多。 從歷史上看，2000年以來，資金線形成了兩次歷史大底，在2001年10月22日，資金線跌至歷史大底，雖然后來指數(shù)震蕩下跌到998點(diǎn)，但是資金線卻沒有再創(chuàng)新低了。從2002年初以來到那波熊市結(jié)束，聰明資金開始布局優(yōu)質(zhì)股，其中一些個(gè)股就走出了獨(dú)立行情。 在2008年9月18日，資金線跌至歷史大底，雖然后來指數(shù)跌至1664點(diǎn)，同期資金線也沒有再創(chuàng)出新低。 在2002年初的那波反彈中，資金線漲幅近200%；在2008年9月19日的那波反彈中，資金線漲幅近70%；在2012年末，資金線探底成功，那波漲幅達(dá)180%。 檢驗(yàn)資金線是否探底成功，首波漲幅非常重要，漲幅越大表明資金入場(chǎng)越積極。 對(duì)比歷史來看，如果本次資金線形成歷史大底，那么資金線漲幅一定不能小。 從歷史上看，資金線構(gòu)筑歷史底部的時(shí)間會(huì)早于滬指的歷史大底。如在2001年那波熊市中，資金線比滬指提前了3年多見到歷史大底。在2008年年末，資金線比滬指提前了2個(gè)月見到歷史大底。 個(gè)股普漲，哪些是優(yōu)質(zhì)股？ 在個(gè)股方面，火山君在10月28日的文章《大浪淘沙，A股已跌千點(diǎn)，但這幾大板塊機(jī)構(gòu)逆勢(shì)狂買，底氣來自哪里？下一只大白馬或在其中？》中提出，對(duì)那些低位的強(qiáng)勢(shì)股可以進(jìn)行研究，尋找基本面優(yōu)質(zhì)的公司。 此外，火山君發(fā)現(xiàn)，從10月19日以來，多數(shù)個(gè)股都有所反彈，那些獲利盤幅度很高的個(gè)股，也表明多頭力量強(qiáng)大。目前獲利盤幅度大于50%的個(gè)股近600只。顯然從這600只當(dāng)中去尋找潛力股還是一件不容易的事情。如果在指數(shù)陷入休整尾聲，那些獲利盤依然較多的個(gè)股就有進(jìn)一步研究?jī)r(jià)值了。 目前，獲利盤較高的部分個(gè)股有，協(xié)鑫集成、洽洽食品、金科股份、華測(cè)檢測(cè)、外運(yùn)發(fā)展、馬鋼股份、天孚通信、坤彩科技、國電南瑞、普洛藥業(yè)、仁和藥業(yè)、華蘭生物、光迅科技、周大生、陜西煤業(yè)、中航機(jī)電、安迪蘇、百川能源、攀鋼釩鈦、開灤股份、白云山、福建金森、昊華能源、華泰證券等。 如在2008年的滬指見到1664點(diǎn)那天，大牛股金種子酒獲利盤達(dá)60%多，老白干酒獲利盤達(dá)40%多，可見當(dāng)時(shí)主力在掃貨白酒板塊。 2012年12月4日那天，獲利盤較大的華夏幸福、陽光城、民生銀行在隨后A股的反彈行情中漲幅較好。 另外，在本周三到本周五，火山君連續(xù)寫了三篇解讀A股三季報(bào)的文章，希望對(duì)大家的投資有所參考。三篇文章分別是：《從三季報(bào)讀出真實(shí)的A股：錢沒少賺但增速放緩，還有個(gè)重要問題讓中小創(chuàng)頭疼》《從三季報(bào)讀出真實(shí)的A股：周期為王！28大行業(yè)19個(gè)凈利增長(zhǎng)，“天使面孔”有3個(gè)！》《從三季報(bào)讀出真實(shí)的A股：要玩轉(zhuǎn)年報(bào)行情先把1204份業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)“過篩子”，5家公司預(yù)增超10倍，會(huì)是大白馬嗎？》。 風(fēng)險(xiǎn)提示：本文僅供參考，不構(gòu)成買賣依據(jù)，據(jù)此入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。