每經(jīng)記者 彭斐    每經(jīng)編輯 梁梟    

雖然改變?nèi)ツ?1月公布的收購(gòu)方案，但化工巨頭萬(wàn)華化學(xué)（SH600309，股價(jià)78.31元，市值2459億元）加碼新能源的步伐并未停滯。2月26日晚間，安納達(dá)（SZ002136，股價(jià)10.10元，市值21.72億元）發(fā)布控股股東、實(shí)際控制人擬發(fā)生變更的提示性公告。在這筆轉(zhuǎn)讓總價(jià)款為2.99億元的交易完成后，安納達(dá)控股股東將變更為萬(wàn)華化學(xué)集團(tuán)電池科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱萬(wàn)華電池），實(shí)際控制人將變更為煙臺(tái)市國(guó)資委。

此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓基于萬(wàn)華化學(xué)2023年11月份與銅陵化學(xué)工業(yè)集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱銅化集團(tuán)）及其股東方簽署的《股權(quán)變更框架協(xié)議》。經(jīng)現(xiàn)場(chǎng)盡調(diào)后，萬(wàn)華化學(xué)不再受讓銅化集團(tuán)的部分股份，通過(guò)萬(wàn)華化學(xué)全資子公司直接受讓銅化集團(tuán)所持有的安納達(dá)及六國(guó)化工（SH600470，股價(jià)4.70元，市值24.52億元）的部分股權(quán)，交易總金額4.15億元。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，經(jīng)過(guò)調(diào)整后，萬(wàn)華化學(xué)連“吃”兩公司生變，而與此前預(yù)計(jì)的最高60億元交易對(duì)價(jià)相比，4.15億元的交易額也大幅縮水。

不過(guò)，對(duì)將電池產(chǎn)業(yè)作為第二增長(zhǎng)曲線培育的萬(wàn)華化學(xué)來(lái)說(shuō)，拿下安納達(dá)控制權(quán)，萬(wàn)華電池將完善上游原料產(chǎn)業(yè)鏈，增強(qiáng)在電池產(chǎn)業(yè)尤其是磷酸鐵鋰產(chǎn)業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

連“吃”兩公司生變

按照原方案，萬(wàn)華化學(xué)本計(jì)劃通過(guò)參與銅化集團(tuán)的重組，從而將六國(guó)化工、安納達(dá)兩家A股公司納入麾下。2023年11月7日晚間，萬(wàn)華化學(xué)公告披露，公司擬通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資等方式，萬(wàn)華化學(xué)及其關(guān)聯(lián)方持有銅化集團(tuán)化工業(yè)務(wù)51%的股權(quán)，同時(shí)持有非化工業(yè)務(wù)34%的股權(quán)。公告顯示，各方一致同意，評(píng)估基準(zhǔn)日為2023年10月31日，本次所涉及相關(guān)股權(quán)交易上限不超過(guò)60億元，且以評(píng)估值為準(zhǔn)。

若本次交易全部順利實(shí)施完成，萬(wàn)華化學(xué)將成為銅化集團(tuán)化工業(yè)務(wù)的控股股東，銅化集團(tuán)化工業(yè)務(wù)及下屬子公司六國(guó)化工、安納達(dá)的實(shí)際控制人將變更為煙臺(tái)市國(guó)資委。

不過(guò)，在三個(gè)多月后，上述交易出現(xiàn)較大變動(dòng)。2月27日，萬(wàn)華化學(xué)、六國(guó)化工、安納達(dá)三家公司同時(shí)發(fā)布公告，萬(wàn)華化學(xué)不再受讓銅化集團(tuán)部分股份，而是通過(guò)萬(wàn)華化學(xué)全資子公司，直接受讓安納達(dá)及六國(guó)化工的部分股權(quán)，其中安納達(dá)仍將實(shí)現(xiàn)實(shí)控人變更，但收購(gòu)六國(guó)化工的股權(quán)比例僅為5%，無(wú)法對(duì)六國(guó)化工形成控制。此外，萬(wàn)華化學(xué)承諾，未來(lái)12個(gè)月內(nèi)，萬(wàn)華化學(xué)及其控制的公司不會(huì)成為六國(guó)化工的控股股東和實(shí)際控制人。

交易金額大幅縮水

萬(wàn)華化學(xué)表示，經(jīng)現(xiàn)場(chǎng)盡調(diào)后，2月26日交易各方協(xié)商一致并簽署協(xié)議，萬(wàn)華化學(xué)不再受讓銅化集團(tuán)的部分股份，而是通過(guò)萬(wàn)華化學(xué)全資子公司直接受讓銅化集團(tuán)所持有的安納達(dá)及六國(guó)化工的部分股權(quán)，交易總金額約為4.15億元。

僅從交易金額來(lái)看，此前最高上限達(dá)60億元的交易，如今大幅縮水至4億多元。雖然沒(méi)有拿下六國(guó)化工的控制權(quán)，但在交易成本下降后，萬(wàn)華化學(xué)將拿下安納達(dá)的控制權(quán)。

具體來(lái)看，萬(wàn)華化學(xué)全資子公司萬(wàn)華電池通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式收購(gòu)銅化集團(tuán)所持有的安納達(dá)3268.3萬(wàn)股普通股股份，占安納達(dá)總股份的15.2%，以轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽署日的前一交易日安納達(dá)二級(jí)市場(chǎng)收盤(pán)價(jià)9.15元為每股單價(jià)，交易金額約為2.99億元。

交易完成后，萬(wàn)華電池將成為安納達(dá)第一大股東，銅化集團(tuán)仍持有安納達(dá)3182.27萬(wàn)股股份，占安納達(dá)總股本的14.7999%。

同時(shí)，經(jīng)協(xié)商一致，銅化集團(tuán)和萬(wàn)華電池簽署《一致行動(dòng)人協(xié)議》約定，銅化集團(tuán)在安納達(dá)股東大會(huì)表決事項(xiàng)中與萬(wàn)華電池保持一致行動(dòng)，銅化集團(tuán)提名的董事在安納達(dá)董事會(huì)表決事項(xiàng)中與萬(wàn)華電池提名的董事保持一致行動(dòng)。上述交易完成后，萬(wàn)華電池為安納達(dá)的控股股東，煙臺(tái)市國(guó)資委為安納達(dá)實(shí)際控制人。

雖然沒(méi)有拿下六國(guó)化工的控制權(quán)，但萬(wàn)華化學(xué)以更低成本完成對(duì)安納達(dá)的控制，卻是一筆更好的買(mǎi)賣(mài)。作為此次交易主要實(shí)施主體之一，萬(wàn)華電池是萬(wàn)華化學(xué)的全資子公司。對(duì)長(zhǎng)期深耕主業(yè)的萬(wàn)華化學(xué)來(lái)說(shuō)，萬(wàn)華電池控股安納達(dá)的交易有利于加速上市公司在新能源賽道的開(kāi)拓。

事實(shí)上，自2022年以來(lái)，萬(wàn)華化學(xué)加快了其在新能源領(lǐng)域的布局。